Determinan Kinerja Pasar Saham Dengan Risk Premium Sebagai Variabel Intervening Pada Bank Indonesia (BI)

Authors

  • Silvia Sari Universitas Putra Indonesia YPTK
  • Lucy Aprelia D Universitas Putra Indonesia YPTK
  • Lusiana Universitas Putra Indonesia YPTK

DOI:

https://doi.org/10.35134/ekobistek.v10i2.55

Keywords:

Interest Rate, Money Supply, Inflation Rate, Stock Market Performance,, Risk Premium

Abstract

The purpose of this study was to determine the effect of interest rate, money supply and inflation rate on

stock market performance. This study consists of three independent variables, namely interest rate,

money supply and inflation rate. The dependent variable is stock market performance. And one

intervening variable risk premium. The analytical method used is multiple linear regression analysis and

path analysis. Methods of data collection in this research is to use the internet research to obtain

secondary data by accessing the website www.bi.go.id. he results obtained show that there is an effect of

interest rate risk premiums. Money supply has no effect on risk premiums. Inflation rate affects the risk

premium. And interest rate, money supply, inflation rate together has an effect on the risk premium.

Interest rate affects stock market performance. Money supply has no effect on stock market performance.

The inflation rate has no effect on stock market performance. Risk premium affects stock market

performance. And interest rate, money supply, inflation rate and risk premium affect the stock market

performance. Risk premium cannot mediate the effect of interest rates on stock market performance. Risk

premium cannot mediate the effect of money supply on stock market performance. Risk premium can

mediate the effect of inflation rate on stock market performance.

References

Aggarwal, P., & Manish, M. K. (2020). Effect of Oil Fluctuation on Stock Market Return: An Empirical

Study from India. International Journal of Energy Economics and Policy, 10(2), 213–217.

Altintas, H., & Yacouba, K. (2018). Asymmetric Responses of Stock Prices to Money Supply and Oil

Prices Shocks in Turkey: New Evidence from a Nonlinear ARDL Approach. International Journal

of Economics and Financial Issues, 8(4), 45–53. https://ideas.repec.org/a/eco/journ1/2018-04-

html

Anggarini, D. T. (2016). Analisa Jumlah Uang Beredar di Indonesia Tahun 2005-2014. Moneter-Jurnal

Akuntansi Dan Keuangan, 3(2).

https://ejournal.bsi.ac.id/ejurnal/index.php/moneter/article/view/1196

Anwar, S., & A, A. D. (2020). Analisis Pengaruh Inflasi Dan Kurs Terhadap Indeks Saham Syariah

Indonesia (Issi) Tahun 2014-2018. I-Finance: A Research Journal on Islamic Finance, 6(1), 7–14.

https://doi.org/10.19109//ifinace.v6i1.5288

Augustpaosa Nariman, H. T. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Indeks Harga Saham Gabungan.

Jurnal Ekonomi, 24(1), 144. https://doi.org/10.24912/je.v24i1.546

Ayu, W. S. Y. ; D. N. P. (2017). Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga Dan Inflasi Terhadap Indkes Harga

Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia. 6(8), 4391–4421.

Azizah Luthfiah, Ismanto Bambang, S. D. S. (2019). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Dan Jumlah Uang

Beredar Luas Terhadap Inflasi Di Indonesia Periode 2010 – 2019.

Crystha, A. I. dan A. (2016). Terhadap Harga Saham Perusahaan Indeks Lq45. 15, 44–64.

Diana, I. K. A., & Dewi, N. P. M. (2019). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Tukar

Rupiah Atas Dolar Amerika Serikat Di Indonesia. E-Jurnal EP Unud, 9(8), 1631–1661.

Farida, M., & Darmawan, A. (2017). Pеngaruh Risiko Inflasi, Risiko Suku Bunga, Risiko Valuta Asing,

Dan Profitabilitas Terhadap Return Saham. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol, 50(1).

www.indonesia-investments.com

Ghozali, I. (2016). Aplikasi AnalisisMultivriate dengan Program IBM SPSS.23. Badan Penerbit

Universitas Diponegoro.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS.25. Penerbit Universitas

Diponegoro.

Ghozali, Imam. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS (Edisi Ketu). Badan

Penerbit Universitas Diponegoro.

Harsono, A. R., & Worokinasih, S. (2018). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah

Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (Studi pada Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017).

Jurnal Administrasi Bisnis, 60(2), 102–110.

http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/2512

Karyani, S. S., & Darmawan, A. (2020). Pengaruh Risiko Suku Bunga Bi, Risiko Inflasi, Dan Risiko

Nilai Mata Uang Terhadap Profitabilitas (Studi Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Yang

Tercatat Di Bei Tahun 2014-2018). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol, 78(1), 173–180.

http://www.ojk.go.id/

Kumalasari, R., Hidayat, R. R., & Azizah, D. F. (2016). Pengaruh Nilai Tukar, BI Rate, Tingkat Inflasi,

dan Pertumbuhan Ekonomi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (Studi Pada Indeks Harga

Saham Gabungan di Bei Periode Juli 2005-Juni 2015). Jurnal Administrasi Bisnis, 34(1), 130–137.

http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/1326

Munawaroh, H., & Handayani, S. R. (2019). Pengaruh BI Rate, Kurs Rupiah, Tingkat Inflasi, Harga

Minyak Dunia, Harga Emas Dunia Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan ( IHSG ) ( Studi pada

Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2018 ). Jurnal Administrasi

Bisnis, 72(1), 27–36.

Noviandi, M. R., Noviandi, J. R., & ABS, M. K. (2018). Pengaruh Suku Bunga, Tingkat Inflasi, Indeks

Harga Saham Gabungan, Dan Pertumbuhan Jumlah Uang Beredar Terhadap Tingkat Pengembalian

Reksadana Saham Tahun 2014-2017. Jurnal Ilmiah Riset Manajemen, 7(11).

http://www.riset.unisma.ac.id/index.php/jrm/article/view/1276/1275

Noviandi Muhamad Reza, susyanti jeni, abs M. khoiru. (2017). Prodi manajemen. 63–74.

http://www.riset.unisma.ac.id/index.php/jrm/article/view/1276

Nugroho, W. I. (2004). Analisis risk premium dan volatility pada indeks harga saham gabungan dan 10

saham industri dengan metode Vector Autoregressive ( VAR ). January 1997.

Nurhayati, S. (2017). Analisa Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Pasar Dan Kinerja

Keuangan Pada Perusahaan Lq45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-

Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 9(1), 133–172.

https://ejournal.upi.edu/index.php/aset/article/view/5260

Nurmala, N. (2018). Analisis Pengembalian Keputusan Investasi Saham Dengan Pendekatan Capital

Asset Pricing Model (CAPM) pada Perusahaan Perbankan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

BALANCE Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 2(2), 215. https://doi.org/10.32502/jab.v2i2.1173

Otorima, M., & Kesuma, A. (2016). Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga, Inflasi, Jumlah Uang Beredar

dan PDB terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Periode 2005-2015. Jurnal Terapan

Manajemen Dan Bisnis, 2(2), 195539. https://www.neliti.com/publications/195539/pengaruh-nilaitukar-suku-bunga-inflasi-jumlah-uang-beredar-dan-pdb-terhadap-ind

Pamungkas, B. C., & Darmawan, A. (2018). Pengaruh Nilai Tukar USD dan Bursa Asean Terhadap

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) (Studi pada Bursa Efek Indonesia Periode 2014 – 2016).

Jurnal Administrasi Bisnis, 60(1), 73–81.

http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/2483

Rachmawati, Y. (2019). Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan

Perbankan Yang Terdaftar Di LQ45 Bursa Efek Indonesia. Jurnal Media Akuntansi, 1(1).

https://jurnal.univpgri-palembang.ac.id/index.php/mediasi/article/view/2368/2173

Rahmatika, N. (2019). Pengaruh Jumlah Uang Beredar, Kurs Us Dollar Dan Indeks Harga Konsumen

Terhadap Indeks Harga Saham Sektor Perdagangan Di Bursa Efek Indonesia. Media Ekonomi,

(2), 93. https://doi.org/10.25105/me.v25i2.4892

Rizqiyana, A., & Arfianto, E. D. (2019). Pengaruh Ambiguity, Market Risk Premium, Market to Book,

Size, dan Momentum terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Indeks LQ45

Periode 2017-2018. Diponegoro Journal of Management, 8(4), 70–79.

https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/article/view/25975

Santoso, S. (2018). Menguasai Statistik dengan SPSS 25. PT Elex Media Komputindo.

Sari, W. I. (2019). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga SBI, Nilai Tukar Terhadap Return LQ 45 dan

Dampaknya Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 3(1), 65.

https://doi.org/10.32493/skt.v3i1.3263

Sugiyono. (2011). Metode Penelitian Kuantitatif,Kualitatif dan R&D. ALFABETA.

Sugiyono. (2012). Memahami Penelitian Kualitatif. ALFABETA.

Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif,Kualitatif dan R&D. ALFABETA.

Sugiyono. (2017). Statistika untuk penelitian. ALFABETA.

Sulastri, E., Sasongko, H., & Manaf, C. (2017). Pengaruh makro ekonomi terhadap harga saham

perusahaan subsektor farmasi yang terdaftar di BEI Periode 2008-2015. Jurnal Online Mahasiswa

(JOM) Bidang Manajemen, 1(1).

https://jom.unpak.ac.id/index.php/ilmumanajemen/article/view/620/571

Wongkar, I. A., Mandey, S. L., & Tasik, H. H. D. (2018). Analisis Pengaruh Indikator Makro Terhadap

Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Jurnal EMBA: Jurnal

Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(1).

https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/18707/18241

Yuwana, T. H. P. (2019). Pengaruh Suku Bunga Bank Indonesia, Inflasi, Perubahan Kurs Dollar, dan

Jumlah Uang Yang Beredar (M2) Terhadap Risk Premium Pada Indeks Harga Saham Gabungan

(IHSG). https://dspace.uii.ac.id/handle/123456789/16604

Downloads

Published

2021-07-27

How to Cite

Sari, S. ., Lucy Aprelia D, & Lusiana. (2021). Determinan Kinerja Pasar Saham Dengan Risk Premium Sebagai Variabel Intervening Pada Bank Indonesia (BI). Jurnal Ekobistek, 10(2), 66–80. https://doi.org/10.35134/ekobistek.v10i2.55

Issue

Section

Artikel